2014年是P2P行業(yè)的一個爆發(fā)年，來自速途研究院的報(bào)告顯示：互聯(lián)網(wǎng)金融在2014年1月時，市場規(guī)模123億，到8月份便增長到275億，這樣的增長速度是前所未有的。

P2P之路，失控與克制間博弈     

有分析認(rèn)為，P2P行業(yè)的巨大市場規(guī)模出現(xiàn)原因是多方面的，一方面來自中國的金融壓抑，銀行獨(dú)大，利用自身資源和政策優(yōu)勢，吸納著全社會的資金，卻只服務(wù)有重大資金需求的企業(yè)，馬云就曾對此提出過“二八定律”，銀行拿著80%的錢只為20%的人服務(wù)。由于中國經(jīng)濟(jì)近幾年的飛速發(fā)展，尤其2008年奧運(yùn)會之后，許多中小企業(yè)建立興起，80、90后的創(chuàng)業(yè)企業(yè)也如雨后春筍般成立，而中小企業(yè)對流動資金的迫切需求，銀行無法滿足，于是P2P網(wǎng)貸平臺一呼百應(yīng)地出現(xiàn)了。另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)模式在很大程度上都被改變，甚至被顛覆，這體現(xiàn)在早期的電商企業(yè)，以及而后的團(tuán)購，越來越多的傳統(tǒng)商業(yè)形態(tài)被互聯(lián)網(wǎng)改變，人們不斷嘗試與互聯(lián)網(wǎng)的融合，直至依賴。

而金融，也可以做同樣的嘗試，早期線下金融中介企業(yè)意識到必須把產(chǎn)品搬到線上，并嘗試直接在線上通過第三方支付讓用戶進(jìn)行交易，而一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自身的運(yùn)營和平臺優(yōu)勢，也紛紛試水金融，以擴(kuò)大自身的產(chǎn)業(yè)版圖，包攬“金融”這份在世界范圍內(nèi)都充滿油水的“午餐”，而這種瘋狂地?zé)o序生長也必然帶來問題和隱憂重重。

利率VS風(fēng)險(xiǎn)

在這次沙龍的圓桌討論環(huán)節(jié)，圍繞“企業(yè)如何樹立和維護(hù)自身信譽(yù)”、“企業(yè)如何做風(fēng)控”等問題展開了討論，其中嘉賓爭論最多最激烈的問題集中在企業(yè)利率和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的問題上。而之所以會出現(xiàn)利率過高的情況，主要是由于P2P平臺需要以此來吸引投資者。這又不得不讓人聯(lián)想到當(dāng)下的一些現(xiàn)象：各路P2P企業(yè)都在積極拉風(fēng)投，尤其一些新興企業(yè)。曾有一位P2P平臺負(fù)責(zé)人表示：現(xiàn)在拉風(fēng)投是熱點(diǎn)，誰拉不到誰就會落后，甚至等死。

誠然，P2P平臺的核心仍是金融，因此需要大量的資金作為支撐，而一些新近成立的P2P平臺，看中于當(dāng)前利益，為了吸引投資者，不惜將年化利率不斷提高，有的甚至高達(dá)40%，讓人不得不為其捏一把汗。用嘉賓京城貸總經(jīng)理韓利濤的話來說：“高利率必然孕育著高風(fēng)險(xiǎn)，這是相輔相成的。”從與會嘉賓的討論中我們發(fā)現(xiàn)，大家做風(fēng)控的方式多種多樣，有利用擔(dān)保的，有采取抵押的，也有利用自身團(tuán)隊(duì)做線下調(diào)查和數(shù)據(jù)分析的，采用銀行征信數(shù)據(jù)的，還有與專業(yè)的風(fēng)控公司合作為其擔(dān)保公司做風(fēng)控分析的。

總之，大家都在用自己的方式解決風(fēng)控問題。風(fēng)控問題應(yīng)當(dāng)是P2P的核心，它不僅關(guān)乎企業(yè)自身的信譽(yù)和形象問題，也關(guān)乎投資者對其的信賴度，而風(fēng)控背后是利率問題。利率不是影響風(fēng)險(xiǎn)的唯一因素，但絕對是重要因素。因此這就形成一個既矛盾又相輔的邏輯：高利率——吸引投資者——產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)——死或者吸引更多投資填補(bǔ)之前的漏洞，這將會是一個良性循環(huán)還是惡性循環(huán)尚未可知。換一個模式則是：低利率——發(fā)展平穩(wěn)——風(fēng)險(xiǎn)小——長遠(yuǎn)發(fā)展但未必能吸引投資者。所以，按照這兩種推理第一種似乎利潤更大，也正因?yàn)槿绱瞬艜霈F(xiàn)暴利這一說，追根糾底，其實(shí)還是一個長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的問題，以及模式問題。

提高信譽(yù) 專業(yè)細(xì)分

參加這次沙龍討論的，除了P2P企業(yè)，還有來自投資人的企業(yè)高層，他們的發(fā)言代表了另一種聲音。他們也更像是金融這個家庭的主事者，在亂局中安撫大家，并對行業(yè)的發(fā)展壯大提出希望和建議。住友商事亞洲資本助理副總裁周平作為投資人嘉賓也發(fā)出了這樣的聲音：P2P企業(yè)要提高風(fēng)控比例、自身信譽(yù)，以及在客戶對象上做專攻細(xì)分。

風(fēng)控在很大程度上依賴于企業(yè)資金和技術(shù)實(shí)力，信譽(yù)的建立則是長期和潛移默化的過程。誰都不可能靠成功促成一筆交易就美名遠(yuǎn)揚(yáng)，只要出現(xiàn)一筆大的壞賬就足以“臭名昭著”，這也應(yīng)了中國那句古話“好事不出門，壞事傳千里?！?歷史已經(jīng)有血的教訓(xùn)，紅嶺創(chuàng)投在初期創(chuàng)業(yè)時一直風(fēng)平浪靜，口碑很好，1億壞賬事件的出現(xiàn)，大大顛覆了其公眾形象，是否還會有人步其后塵?

在信譽(yù)建立這個問題上，P2P企業(yè)的大佬們都有自己的見地，也深諳這個道理。愛投資的鈕馨蓓提出：“要跟國家政策相結(jié)合，比如說國家的房地產(chǎn)也好，還有就是引進(jìn)一些第三方金融機(jī)構(gòu)”。因此P2P企業(yè)的存在本質(zhì)上并不是要成為國家的命脈，而是更多的與國家原有的強(qiáng)大機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)而提高自身的影響力。短融網(wǎng)CEO王坤也有這樣的觀點(diǎn)：“如果P2P要做銀行生意，那么這個行業(yè)馬上就消失?！彼阉魑覀兯煜さ哪切㏄2P平臺網(wǎng)站就會發(fā)現(xiàn)：他們幾乎無一例外都選擇與銀行合作，事實(shí)上銀行作為傳統(tǒng)金融所樹立起來的威信在短期內(nèi)將很難被打破，同時也作為金融老大哥對P2P這些“新人”以指導(dǎo)和保護(hù)，幫助其建立起長久的信譽(yù)。所以由此可見，P2P企業(yè)要做大做強(qiáng)，必須探究一條既不同于銀行模式，又要提高互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營管理能力的特殊道路。

而作為投資人代表，周平提出的“在客戶對象上做專攻細(xì)分”這一點(diǎn)也具有一定的指導(dǎo)意義。我們看到，房地產(chǎn)越來越多的介入到金融領(lǐng)域，他們與P2P平臺合作，還有汽車行業(yè)，最典型的例子就是騰訊的理財(cái)通，先后與奧迪合作，又與房地產(chǎn)合作，將P2P滲透到各個領(lǐng)域。近期百度也推出“百發(fā)有戲”，拉開了電影娛樂產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融合作的序幕。在國外，出現(xiàn)過發(fā)展得較好的房地產(chǎn)眾籌項(xiàng)目，而在中國，萬科也開始試水房地產(chǎn)眾籌。越來越多的行業(yè)和企業(yè)按耐不住互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的誘惑，紛紛以各種方式進(jìn)入，這對P2P行業(yè)來說，應(yīng)當(dāng)是大好事，然而更多的問題還在于，平臺如何在專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域?yàn)橛脩籼峁└喔玫姆?wù)，研究行業(yè)特點(diǎn)，才是更加需要做的工作。

未來如何盈利

一直以來，人們一想到金融，就直接聯(lián)想到它的暴利。而作為互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P平臺，相信許多介入這個行業(yè)創(chuàng)業(yè)的人也是有這個認(rèn)識的。翼龍貸從2007年開始做，一直到2014年才達(dá)到了營收平衡。另外，我們也了解過一些其他P2P平臺，有的平臺即使交易達(dá)到數(shù)億，也沒有實(shí)現(xiàn)盈利。翼龍貸的趙洋提出：“盈利主要看模式”，這種說法主要是區(qū)別做利率差價平臺和做信息(信用)平臺兩種，但靠做差價賺錢的平臺畢竟是少數(shù)，而且這種平臺對于資金的需求也是更加巨大的。

而就做信息(信用)平臺而言，投資者提出“控制兩端成本很重要”，這也成為眾嘉賓提出的實(shí)現(xiàn)盈利的一個關(guān)鍵問題。兩端成本表現(xiàn)在：一方面，風(fēng)控方面的成本，這跟選擇對象的不同，專業(yè)領(lǐng)域的不同而差異很大;另一方面，推廣花費(fèi)也是不小的開支，例如有的平臺在百度一個月的廣告投放就達(dá)到500萬。相應(yīng)的，營銷成本增加，產(chǎn)品價格就必然上行。這也難怪錢景財(cái)富CEO趙榮春曾經(jīng)提到：“做P2P是馬拉松?！比绻fP2P平臺只是收取服務(wù)費(fèi)作為盈利，就必然是馬拉松，這將是一個持續(xù)的長期的建設(shè)過程，但任何積累都不是在做低效率的無用功，長久的發(fā)展必然會有一個爆發(fā)點(diǎn)，當(dāng)平臺交易額，以及相關(guān)信用機(jī)制建立健全的時候，盈利將會出現(xiàn)一個猛的增長。

當(dāng)然也有叫板銀行的企業(yè)存在，比如京城貸韓利濤，他提出：要成立一個平臺，整合擔(dān)保公司業(yè)務(wù)，去搶銀行的市場。P2P平臺相比于銀行最大的優(yōu)勢是審核和放貸時間快，對于那些有著急迫資金需求的中小企業(yè)來講，快速而高利息的貸款比緩慢而低利息的貸款更有誘惑力。這種搶奪或許可以看作是對銀行模式的挑戰(zhàn)，而非對銀行本身的撼動，而能否真正地實(shí)現(xiàn)這一想法應(yīng)當(dāng)還有更多更細(xì)的研究要做，但作為P2P企業(yè)，是應(yīng)當(dāng)有理想的，相信這些基于現(xiàn)實(shí)環(huán)境和條件的理想對這個行業(yè)的發(fā)展也是一個良性的推動作用。

在行業(yè)相關(guān)監(jiān)管細(xì)則即將出臺的情況下，P2P企業(yè)要想提高自身的綜合競爭力，實(shí)現(xiàn)平臺盈利，也必然被要求在風(fēng)控能力、信譽(yù)樹立和維護(hù)以及專注領(lǐng)域等方面做出更多的努力，P2P未來要走的道路還很長很長。

來源: 速途網(wǎng)